企业财务报表分析与财务舞弊识别

课程简介：

毫不掩饰的说，在大家的印象中，财报，大部分就是瞎掰的。这个评价印象，还真不是冤枉。如2016年的12月27号，眼看就要过新年了，资本市场也不忘给大家送新年礼物，信威集团57亿元的应收账款造假爆发，问候了大家新年好。

造假，总有它的存在基础，说的学术化一点，即：财务造假的理论基础在哪里。我们要问：有没有办法识别它，预警它。

回答你：有办法识别它，预警它！而且不需要你有什么专业背景。

财报的解读分析，我必须坦率的告诉您，可以从积极的方面去解读分析：评价企业的状况、发现存在的问题、提高我们的决策能力。也可以从“消极”的方面去解读分析，如财报中有什么花样好玩，可能玩了什么花样，怎么玩的。分析财报，你可不能假定什么“人之初，性本善”。必须承认，由于财报的游戏规则中存在漏洞，财报上是可以玩花样的，人在这些花样的面前，更多显示的是趋利避害的人性。我想，“反者道之动”，通过黑暗来理解光明，借助假丑恶来弘扬真善美，应该也是一种思路。所以，我会大声的提醒您：这个地方可能有个水坑，而且不浅！

当然，我不但会提醒您水坑的存在，我更会告诉您：水是怎么进来的，又是如何放出来的，是一次性的开闸放水，还是“泉涓涓而始流”，别忘了，出来混，迟早是要还的，进水放水，你总要记账的，这就留下了蛛丝马迹，可以借此痕迹进行跟踪。

一句话，财报的虚假粉饰之处，我也会毫不客气的指出。

在财报的假丑恶得到处理后，我们再来对财报背后的故事进行演绎：过得还好吗？回报符合自己的预期吗？符合或不符合，到底问题出在哪里？不会有偿债方面的顾虑吧？差钱吗？如果差钱，通过什么渠道去解决。等等问题，我们会通过基本财务指标的分析来回答。

我的想法是：既要知道财报的真善美，又要堤防财报的假丑恶。

在我们提供识别财报的舞弊技术之后，重构企业的财报，尽可能看到企业的素颜照，还原企业的真实面貌。在此基础上，我们开展基本的财务分析。

人说：功夫在诗外！财报的分析，有时离不开财报之外的信息处理。甚至，表外的信息比表外的信息更重要。如有些客户经理高度关注客户的另外的三表三品三流，如水表、电表、税表等等。

这样处理不知道是否符合您对本次授课的预期？

我可以向您保证，授课中不会使用什么专业术语，我的授课，两个字可以概括：俗气！我个人认为：凡能够深入人心，流传下来的伟大作品，使用的语言，几乎就是口语，绝不会使用生僻的字词，说话文绉绉的，好像不使用几个让人难懂的词汇就不足以显示其高深。同样，课堂要想深入人心，一定要寓深入于浅出之中。我不敢保证我的课堂会深入人心，但我会向这方面努力。我坚信，存在于我们身边的财务，一定可以使用我们身边的语言去解释、表达、分析。

让我们一道分享财报的奥妙！

也一定会让你在活泼的授课氛围中享受财务。

课程大纲/要点：

一、阅读财报的会计基础预备知识

1、权责发生制原则：权力与义务的对等描述。

2、稳健性原则：低调行事的财务表现。

3、划分收益性支出与资本性支出原则：效益是长期还是短期。

4、财报恒等式：财务上的能量守恒定律。

5、复式记账法：有来就有往，有爱就有恨。

6、财报恒等式之间的相互关系:纲举目张。

7、会计利润与税法利润的区别：会计的归会计，税法的归税法。

8、报表的分类、种类：内部报表、外部报表。

9、勾稽关系：报表之间的勾稽关系、项目之间的勾稽关系。

10、利用勾稽关系发现财报舞弊的痕迹。

二、小微企业财报的特别之处

1、小企业会计制度介绍。

2、小企业会计科目的解读与点评。

3、小企业会计做账的特别之处。

4、小微企业在财报的哪些项目上喜欢动歪脑筋。

5、小微企业财报与一般企业财报项目上的差异。

6、信贷人员用什么样的理念与技术拆解小微企业的财报。

7、验证财报虚实的几组勾稽关系。

三、资产负债表的解读分析、风险点识别

1、解读资产负债表应具备的理论修养：存量性、永远的平衡

2、财务上的主表只有一张：资产负债表。问：资产负债表是如何统领报表家族成员的？以什么作为统领联系的纽带？

3、资产负债表粉饰常用的三化手法：费用资产化、负债权益化、收入负债化。

4、魔鬼存在于细节之中：资产负债表重点项目的解读、分析

5、资产负债表上可能灌水的项目及其灌水的方法

6、资产负债表上可能放水的项目及其放水的方式

7、资产负债表上的特殊群体：虚拟资产。如何处理？

8、唇齿相依：资产负债表与利润表的勾稽关系

9、潜伏利润常用的项目，虚增利润常用的项目

10、透过资产负债表看管理

11、与资产负债表有关的常用指标

四、利润表的解读分析、风险点识别

1、利润表的编制原理：权责发生制

2、先天不足：权责发生制与现金制的比较与点评

3、利润表的格式与内在逻辑：步步惊心！

4、利润表上各种收入的解读分析：虚虚实实的收入

5、成本费用的分析：一是口径，二是合理性

6、简单而使用的测慌仪：毛利率

7、销售费用、管理费用、财务费用:重视三公经费，企业也不例外8.收入与成本费用的比较：横看侧看

8、利润表中最有可能的风险点：宁走远，不走险

9、经常性损益与非经常性损益：掀起你的盖头来。

10、利润表上的一个常用粉饰手法：非经常性损益经常化。

11、中国特色的利润表必须关注的项目：投资收益、营业外收入、公允价值变动损益。

五、现金流量表的解读分析、风险点识别

1、为什么要有现金流量表：浪漫需要，面包更是不能缺少

2、现金流量表的三大组成部分：经营、投资、筹资

3、现金流量表的大结构、小结构：身材怎么样

4、测谎：重点项目与资产负债表、利润表的关系

5、经营活动产生的现金流：造血功能的测试

6、投资活动产生的现金流：烧钱还是赚钱

7、筹资活动产生的现金流：三个锅盖九口锅吗

8、现金流量表附注的阅读：是哪些原因使得会计利润与现金流形成差距。

9、现金流量表与利润表对比：一切没有含金量的利润都是耍流氓！

六、客户经理单刀直入的几个项目

客户经理们，你如果直接对企业客户财报的下列项目发问，我敢担保，对方一定战战兢兢：

1、货币资金：请他拿出对账单、银行流水。

2、应收账款：请他告诉往来客户、对应的出货单、物流发票等等。

3、其他应收款：这个项目是个黑洞，问他谁拿了？谁占了？

4、存货：深入现场，实地查看，实事才能求是。

5、其他应付款：甜饼罐，隐藏利润。

6、应付票据：度量它有无支付能力。

7、短期借款：看期限。判断是否短贷长借。

8、净利润与经营活动现金净流量：对比两者的差距，找原因。

9、请客户提供另外的三表：水表、电表、纳税明细表。

10、在建工程：腐败的高发地带。

11、预付账款：关联交易的高发地带。

12、虚拟资产的代表：待摊费用、其他应收款等。

七、基本的财务分析

1、盈利能力的分析：熙熙攘攘，皆为利往

常用的指标：销售毛利率、营业利润率、销售净利率、息税前利润率、成本费用利润率、净资产收益率(加权)、总资产利润率。

2、营运能力的分析：生命在于运动

常用的指标：应收账款周转率（周转天数）、存货周转率（周转天数）、固定资产周转率、流动资产周转率、总资产周转率、股东权益周转率。

3、偿债能力的分析

常用指标：流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率、产权比率、长期债务与营运资金比率。

4、终极指标：净资产收益率

杜邦分析法：案例分析

八、财报粉饰的常用手法、案例解读

1、大道至简，粉饰报表就这么几招：

虚增销售收入，虚增利润

低估成本费用，虚增利润

变更会计政策，调节利润

利用减值准备操纵利用（大洗澡）

利用资产重组、债务重组“扭亏为盈”

假借关联交易，进行利益输送

滥用会计差错更正，调节账面利润

虚拟资产挂账

收益性支出预资本性支出的有意混淆

其他

2、案例解读

九、财报舞弊的警示性信号

1、资产负债表舞弊的警示性信号

2、利润表舞弊的警示性信号

3、现金流量表舞弊的警示性信号

十、阅读财报关注的表外因素

1、审计报告

2、会计报表附注

3、和股东有关的信息

4、重大事项披露

5、野路子：水表、电表、税表、员工收入等

6、关联交易。

7、激励条件

8、企业的所有制性质

9、非经常性损益问题。

10、营业收入、利润的结构问题

11、研发费用的关注

12、员工的激励、报酬

13、发展策略的稳定性

14、事务所的级别及其稳定性